La loi du 21 juillet 1950 accélère la construction de logements en jetant les bases d’un nouveau système de financement qui va subsister pendant près de 20 ans. Elle officialise l’intervention financière de l’État à travers des primes et prêts à long terme du Crédit Foncier.

Par la même loi, les HBM deviennent les Habitations à Loyer Modéré (Hlm). Cette transformation est déjà annoncée par le passage de la tutelle des affaires sociales à la Reconstruction. Le logement social n'est plus considéré uniquement en termes d'hygiène ou de protection sociale, mais il doit être l’un des moteurs des grandes opérations d'urbanisme. Les organismes d’HLM sont exonérés de l’impôt sur les sociétés et personnes morales.

Ce changement est né d'un amendement de Pierre Chevallier, député de l'Union Démocratique et Socialiste de la Résistance. 

Tout constructeur de logement à usage principal d’habitation (personne physique ou morale) peut bénéficier d’une prime de 5 Frs par m² de surface habitable versée chaque année pendant 20 ans. Il bénéficie d’un prêt du Comptoir des Entrepreneurs de 5 ans relayé par un prêt à annuités constantes de 15 ans du Crédit Foncier de France. Le taux d’intérêt ne peut dépasser 6,8%. Aucun plafond de ressources, aucune condition réglementant le prix de revente ou les loyers ne sont imposés. Ce système favorise les classes moyennes et supérieures.

Une grande partie des constructions des villes de Sarcelles (Val d’Oise) et de Créteil (Val-de-Marne) seront financées par ce dispositif. 

Deux nouveautés vont marquer l’année 1954, la création de l’épargne-construction et la naissance d’une réglementation sur les attributions de logements sociaux. 

Le décret du 27 mars 1954 fixe des plafonds de ressources et des conditions d’occupation minimales.

C’est le premier texte consacré à l’attribution des logements HLM. Ce décret invente le plafond de ressources et le supplément de loyer. Il définit des conditions d’occupation. 

Pour les villes de plus de 10.000 habitants, les candidats font l’objet d’une notation qui permet d’établir un classement affiché dans un local accessible au public, au siège de l’organisme tout comme la liste des attributaires.

Cette liste est arrêtée par le conseil d’administration de l’organisme d’HLM qui ne doit pas inscrire des candidats « qui s’avèreraient, après enquête, soit incapables de jouir des lieux paisiblement et en bon père de famille, soit hors d’état d’acquitter le montant du loyer et de ses accessoires, compte tenu de l’octroi éventuel des allocations de logement ». 

Le décret crée un droit de recours pour les familles qui s’estiment lésées.

Ces textes provoquent un grave conflit entre l’Union des HLM et les pouvoirs publics. Les HLM se définissent comme des « œuvres à caractère social et non philanthropiques ». 

Le décret sera modifié à de très nombreuses reprises. Dans un contexte de pénurie extraordinaire de logements, l’État est incapable d’imposer sa réforme. 

Le décret du 20 mai 1955 ne fait plus état d’une condition relative à la nationalité des candidats. La législation réservait jusqu’alors le bénéfice des HLM aux seuls français, sauf existence de conventions conclues entre la France et un autre pays (ex : Belgique, l’Italie, Pologne, Danemark, avant la seconde guerre mondiale, et Espagne après-guerre). Cette disposition sera traduite 8 ans plus tard dans la circulaire du 28 mai 1963 « aucune discrimination de droit ne doit jouer à l’encontre des étrangers quelle que puisse être leur nationalité ». 

La SONACOTRA (Société Nationale de Construction de Logements pour les Travailleurs Musulmans d’Algérie) naît en 1957. Elle est présidée jusqu’en 1977 par Eugène Claudius-Petit Elle construit des cités de transit financées par le Fonds d’Action Sociale pour les travailleurs musulmans d’Algérie et pour leurs familles vivants en métropole. En 20 ans, elle bâtira 250 foyers pour travailleurs migrants. 

Pierre Sudreau veut préserver l’intérêt historique des centres anciens. L’instruction du 8 novembre 1959 marque le début de la rénovation des centre anciens.

En 1960, la création des Immeubles Sociaux de Transition (IST) permet aux organismes d’Hlm d’acheter des immeubles vétustes pour les mettre aux normes.

Ces dispositions seront renforcées par la loi Malraux du 4 août 1962 qui prévoit les moyens de la réhabilitation également pour le secteur privé et les centres historiques.